华尔街为何重新望好医疗保健板块

　　伴跟着美股一季度财报“卷轴”慢慢展开，医疗保健板块重新回到了华尔街视野地方。本地时间5月5日，人工智能（AI）医疗公司坦普斯人工智能（Tempus AI）发布最新财报，2026年一季度，实现营收达3.481亿美元，同比增加约36%；公司上调全年支出指引为15.9亿至16亿美元。市场更为存眷的是保健，公司估计2026年将初次实现约6500万美元运营性红利。这象征着已往长久被市场质疑“只烧钱、不赔本”的AI医疗行业，最先真正靠近盈利。

　　险些同时，高盛在最新医疗行业演讲中指出：“AI、胰高糖素样肽-1（GLP-1）以及精准医疗，正在重新界说环球医疗行业估值系统。”而摩根士丹利则示意，将来医疗行业最大的赢家，大要不再只是保守药企，而是驾驭医疗数据、AI平台与慢病办理本事的企业。

　　过去几年，医疗保健行业曾是华尔街最“失宠”的板块之一。新冠疫情盈利衰退、数字医疗泡沫分裂、研发成本上升以及监管趋严，都让医疗股长久跑输科技股。特别在AI概念囊括环球成本市场后，大量资金持续流向英伟达、微软等科技巨头，保守医疗板块则显得相对寂静。

　　但从2026年4月此后持续发布的财报来看，情况正在产生光鲜明显改变。此刻，鞭策医疗板块上涨的，曾经不只是保守药品发卖，而是GLP-1减肥药、AI医疗、精准医疗、医疗数据平台、手术机械人等新赛道。

　　而这一轮行情中最刺目的明星，无疑是礼来。当地时候4月30日，礼来发布2026年第一季度财报，并同步上调解年业绩指引。公司估量2026年全年每股收益达到35.50美元至37美元，高于此前估量的33.50美元至35美元；整年支出预测则提高至820亿美元至850亿美元。

　　鞭策礼来业绩持续增加的核心动力，仍然是两款GLP-1明星药物。大部门市场人士以为，GLP-1早已不成是一款“减肥药”，更是重塑环球医疗工业链。由于它同时影响糖尿病医治、肥胖办理、慢病管理、数字康健、医疗付出、食品与健身财产。

　　华尔街甚至将GLP-1比作医疗行业的“苹果（iPhone）时辰”。摩根士丹利近期暗示，礼来正在从一家减肥药公司，逐步变成全球慢病办理平台。而高盛则估计，截至2030年，全球GLP-1市场规模大要跨越1500亿美元。

　　与此同时，AI医疗则成为今韶华尔街会商最热的话题之一。此中，最受关心的新贵是坦普斯人工智能。目前，坦普斯人工智能的核心营业包罗AI肿瘤诊断，基因数据分析、精准医疗、AI临床决议体系。

　　在癌症范围，其AI模型已被越来越多病院用于协助制订医治方案。有专家分析称保健，坦普斯人工智能未来有当作为精准医疗的核心平台。市场逐渐认识到，AI在医疗行业最大的价值，并不是替换大夫，而是替代低从命流程。因而，主动化病历、AI临床辅助、医疗数据办理、智能审核体系，将是AI最先落地的标的目的。

　　与此同时，医疗器械与手术机械人行业也同样受益于AI海潮。此中最受关心的公司之一是直觉外科公司。当地时候4月17日，直觉外科发布2026年一季度财报。财报表示，季度营收达22.5亿美元，同比促进约19%；每股收益达2.01美元，高于市场预期。

　　该公司旗下达芬奇手术机械人，几乎垄断环球高端机器人手术市场。随着AI协助系统逐步进入手术范畴，越来越多华尔街机构以为，AI+手术机械人将是未来10年医疗科技最次要的发展标的目的之一。目前，包罗摩根大通、瑞银以及富国银行等机构，均维持对直觉外科的乐观评级。

　　大型分析医疗企业也在片面促进AI化。例宿，强生望今曾经不再只是保守制药公司，而更像一家医疗科技集体。当地时候4月16日，强生公布2026年一季度财报，季度销售额达230亿美元，同比增加约5.3%；调整后每股收益2.84美元，高于市场预期。个中，医疗科技营业促进凸起，外科设施和心血管工具板块持续扩张。

　　此刻，包含强生在内的大量医疗巨头屡次说起AI研发、医疗数据平台、AI影像阐发、精准医疗、主动化查核等方向。市场遍及认为，医疗行业或将成为AI商业化落地最成熟的场景之一。